A、该地子夜太阳高度大于0,有极昼现象,23.5°N没有极昼现象,故不符合题意;
B、66.5°N子夜太阳高度最大值为0,故不符合题意;
C、由题干可知,正午太阳高度是子夜太阳高度的3倍,也就是该地正午时(90°-纬度差M)的值是子夜时(90°-纬度差N)的值的3倍.子夜时的纬度差比正午时纬度差大,差值是90°减所在地纬度的2倍.若该地是70°S,则N=M+(90°-70°)*2,即N=M+40°.代入前面分析正午太阳高度的关系式,求出M=30°.太阳直射点应在40°S,不可能存在,故不符合题意;
D、同理分析,该地纬度为80°S,则称是N=M+20°,代入前面关系式,求出M=60°,太阳直射点纬度为20°S,可以成立,故正确.
故选:D.